W co zainwestować w 2014 r.

Początek roku, to okres kiedy podsumowujemy nasze dokonania z poprzedniego roku oraz planujemy nadchodzący rok. Większość z nas zastanawia się - w co zainwestować w 2014 roku?

WIG20 w 2013 r. nie spisał się - spadł o 7%. Duże zniżki notowały akcje JSW (spadek bliski o 40%) oraz znaczna korekta papierów KGHM (33%). Wartość wskaźnika WIG Surowce spadła o jedną trzecią. Słabo zachowywały się spółki energetyczne: PGE traciło 4%, a akcje Tauronu o 1%.

Dobrze spisywały się banki. WIG Banki wzrósł o nieco ponad 20%. Najwięcej zyskiwał: BZ WBK, mBanku, Pekao, PKO czy Bank Handlowy. Drożały walory PZU i Synthosu oraz Asseco i Eurocash. Najlepiej w 2013 r. wypadł indeks sWIG80 zyskując ponad 37%. Z kolei mWIG40 zyskiwał 30,12%. Prym wiodły spółki zajmujące się produkcją i dystrybucją odzieży i obuwia. Monnari (wzrost o 478%.) czy Bytom (wzrost o 452%). Bardzo zyskowną branżą w mijającym roku była dystrybucja leków. Walory Pelionu zyskały 238%, Neuki wzrosły o 196% a Farmacolu blisko 108%. Dobrze spisywali się dystrybutorzy części i akcesoriów motoryzacyjnych: ACE (187%), Groclin (186%) czy Intercars (120%). 

Czy są jeszcze akcje na których będzie można zarobić?

Wielu z inwestorów po tak wspaniałym okresie na giełdzie, zastanawia się czy jeszcze można znaleźć akcje, które dadzą tak dobrze zarobić. Wiele spółek w ostatnim kwartale dało zarobić ponad 100% a były też wyniki w granicach 200%. Nie jeden z nas myśli - jak znaleźć tą magiczną regułę doboru walorów do portfela inwestycyjnego, aby osiągać ponadprzeciętne stopy zwrotu? Śmiem twierdzić że nie ma cudownych reguł doboru spółek do portfela. 

Można posiłkować się wieloma kryteriami wyboru produktów.
 

W przypadku zakupu akcji do portfela inwestycyjnego zazwyczaj analizujemy co najmniej kilka metod – zanim zlecimy kupno odpowiednich akcji.

Znowu czarny czwartek

Czyżby ostre słońce dziś było powodem takich  spadków? Aż trudno uwierzyć że to dziś znowu mamy czwartek podobny do tego czwartku z 1929 roku, kiedy ceny akcji na nowojorskiej giełdzie dramatycznie spadły, rozpoczynając okres Wielkiego Kryzysu. 

Dziś WIG20 spadł tylko 4,79%. Najprawdopodobniej jednak to nie słońce wpłynęło na umysły inwestorów ale to - reakcja na słowa Bena Bernanke, który zapowiedział szybkie zakończenie programu QE3. 

Antybohater dzisiejszej sesji z indeksu blue chipów okazały się notowania następujących spółek:

- Tauron - 9,72%,

- Eurocasch - 9,01%,

- Synthos - 8,90%,

- KGHM -8,47%.

Najlepsze dywidendy w 2013r.

W czasach, kiedy ceny akcji na rynkach nie rokują nadziei na szybki wzrost, polityka dywidend nabiera większego znaczenia. Sugestie doboru portfela inwestycyjnego idą w kierunku spółek o niższej zmienności cen akcji i ich wyższej bieżącej dochodowości. Preferowane są spółki „dywidendowe” a nie „wzrostowe” – wyróżniające się bardziej stopą dywidendy niż tempem wzrostu spółki, o który zresztą trudniej.

Stopa dywidendy na warszawskim parkiecie ma w ostatnich latach tendencję rosnącą. Średni poziom wypłat dywidendy w relacji do rynkowej wartości kapitału notowanych spółek urósł w lipcu 2012 roku do 3,8% i jest jednym z najwyższych w historii notowań na GPW w Warszawie. Przekroczył nawet poziom z 2009 roku, kiedy ceny akcji spadły do wybitnie niskich poziomów, stwarzając tym samym bardzo dobrą podstawę do wysokiego wskaźnika dywidendy. Wtedy stopa dywidendy urosła do 3,6%. Po załamaniu wynikającym z globalnego kryzysu finansowego stopa dywidendy wróciła do trendu wzrostowego.

Osiągnięty poziom jest rezultatem wzrostu wypłat dla akcjonariuszy i przywiązywania przez firmy coraz większego znaczenia do aktywnej polityki dywidend. Miało to miejsce w okresie całej dekady poprzedzającej kryzys finansowy, a nawet i w jego trakcie. W rezultacie oferowane dywidendy w relacji do ceny akcji osiągnęły poziom obserwowany na wielu europejskich i światowych rynkach. Zmiany stopy dywidendy na polskim rynku kapitałowym pokazano niżej na wykresie (ryc. 1).

W czasach, kiedy ceny akcji na rynkach nie rokują nadziei na szybki wzrost, polityka dywidend nabiera większego znaczenia. Sugestie doboru portfela inwestycyjnego idą w kierunku spółek o niższej zmienności cen akcji i ich wyższej bieżącej dochodowości. Preferowane są spółki „dywidendowe” a nie „wzrostowe” – wyróżniające się bardziej stopą dywidendy niż tempem wzrostu spółki, o który zresztą trudniej.

Stopa dywidendy na warszawskim parkiecie ma w ostatnich latach tendencję rosnącą. Średni poziom wypłat dywidendy w relacji do rynkowej wartości kapitału notowanych spółek urósł w lipcu 2012 roku do 3,8% i jest jednym z najwyższych w historii notowań na GPW w Warszawie. Przekroczył nawet poziom z 2009 roku, kiedy ceny akcji spadły do wybitnie niskich poziomów, stwarzając tym samym bardzo dobrą podstawę do wysokiego wskaźnika dywidendy. Wtedy stopa dywidendy urosła do 3,6%. Po załamaniu wynikającym z globalnego kryzysu finansowego stopa dywidendy wróciła do trendu wzrostowego.

Osiągnięty poziom jest rezultatem wzrostu wypłat dla akcjonariuszy i przywiązywania przez firmy coraz większego znaczenia do aktywnej polityki dywidend. Miało to miejsce w okresie całej dekady poprzedzającej kryzys finansowy, a nawet i w jego trakcie. W rezultacie oferowane dywidendy w relacji do ceny akcji osiągnęły poziom obserwowany na wielu europejskich i światowych rynkach. Zmiany stopy dywidendy na polskim rynku kapitałowym pokazano niżej na wykresie (ryc. 1).

Dywidenda dla wielu inwestorów jest jednym z wyznaczników inwestowania w akcje, szczególnie, kiedy kurs nie dają nadziei na dalsze wzrosty. W czasach, kiedy ceny akcji na rynkach nie rokują nadziei na szybki wzrost, polityka dywidend nabiera większego znaczenia. Preferowane są spółki „dywidendowe” a nie „wzrostowe” – wyróżniające się bardziej stopą dywidendy niż tempem wzrostu spółki.
Stopa dywidendy to stosunek dywidendy przypadającej na jedną akcję do jej kursu giełdowego.
Wskaźnik ten obrazuje opłacalność inwestycji w akcje ze względu na dywidendę wypłacaną przez spółkę. Im wyższa jest stopa dywidendy, tym bardziej opłacalna jest inwestycja. Atrakcyjne stopy dywidendowe są już powyżej 5%.

W co zainwestować w 2013 r.

Prognozy na rok 2013 dla inwestorów są coraz lepsze. Choć tak naprawdę nic nowego na rynkach finansowych nie wydarzyło się aby można uznać to za punkt zwrotny w obecnej sytuacji. Zagrożenie związane z kryzysem strefy euro dalej jest nierozwiązane. Kwestia klifu fiskalnego w USA również została tylko tymczasowo rozwiązana. W dalszym ciągu na rynkach finansowych istnieje niepewność, narzucone oszczędności w bardzo wielu krajach, niezadowolenia społeczne spowodowane zasikaniem pasa itp.

W co w takim razie inwestować w 2013 roku aby można cieszyć się zyskiem ?

Co da nam zarobić w tym roku?

Czy to hossa czy efekt grudnia?

Indeks WIG20 kilka dni temu pokonał barierę 2.500 pkt., zaskakując mile niejednego inwestora. Czy ta sytuacja wieszczy zmianę trendu na GPW? Coraz częściej słychać takie głosy. Największe wzrosty ze spółek WIG20 w ciągu ostatniego miesiąca zanotowały: TVN (wzrost o 45,99%), Lotos (wzrost o 22,04%), GTC (wzrost o 20,03%), KGHM ( wzrost o 13,05%) czy PGN (wzrost o 11,44%). Tak korzystnego trendu nie mieliśmy od przeszło roku na giełdzie. Dodatkowo drugi miesiąc z rzędu indeks PMI rośnie. Czy to hossą czy efekt grudnia przekonamy się niebawem.

Czy dywidenda może nam zapewnić dochód pasywny?

Kto z nas nie marzł aby nie musiał chodzić do pracy a utrzymywać się z dochodu pasywnego, który otrzymywałby z dobrze ulokowanego kapitału. Zanim to się stanie musimy zainwestować swoje pieniądze w taki sposób aby mieć zapewniony dochód pasywny w przyszłości.

Jedną z takich strategii może być zainwestowanie kapitału w akcje wypłacające regularne dywidendy. Aby dywidenda spełniała rolę pasywnego dochodu powinna być wypłacana regularnie (rokrocznie) i na poziomie powyżej wskaźnika inflacji. W czerwcu, w skali dwunastomiesięcznej, ceny wzrosły do poziomu 4,3% i co znacznie odbija się na naszych dochodach, które relatywnie spadają.
 

Jeśli inwestorze chcesz otrzymać dywidendę, powinieneś pamiętać, że na rynku publicznym zgodnie z zasadą terminu rozliczania zakupu akcji "T+3" - musisz nabyć akcje najpóźniej w 3-im dniu roboczym przed dniem ustalenia prawa do dywidendy. Po dniu ustalania praw do dywidendy (rozumianym jako 3 dni robocze przed dniem dywidendy) kurs odniesienia jest korygowany o wartość dywidendy. 

 

Co dało zarobić w pierwszym półroczu 2012r.

Za nami pierwsza połowa 2012 roku. Czas na krótkie posumowanie tego okresu. Na rynkach finansowych w dalszym ciągu panowała duża nerwowość związana z sytuacją w Grecji a zwłaszcza zamieszanie związanym z ponownymi wyborami. Niepokoiliśmy się również o sytuację w Hiszpanii jak również o inne państwa - basenu morza śródziemnomorskiego. Maj potwierdził w tym roku regułę "Sell in May and go away" – gdzie w latach od 1994 r. w okresie od maja do wczesnej jesieni przynosi zazwyczaj inwestorom stratę sięgającą średnio 6%. W tym roku w maju WIG spadł o 6,2% i znalazł się prawie na minimach na końca grudnia 2011 r. Jednak ostatecznie bilans półrocza nie wypadł tak źle za sprawą mocnych wzrostów stycznia i lutego jak również czerwca.

Ostatecznie WIG za 6 m-cy br roku wzrósł o 6,27% a WIG20 o 9,28%.

Sowita dywidenda KGHM

Walne Zgromadzenie KGHM zdecydowało wypłacić akcjonariuszom po 28,34 zł dywidendy na akację. Jeśli posiadasz np. 50 akcji tej spółki - dostaniesz ponad 1.400 zł brutto. Od dywidendy zapłacisz 19%  podatku. To i tak jest bardzo dobry wynik, pomimo że Zarząd rekomendował wypłatę jedynie 17 złotych dywidendy na akcję. Potrzeby Skarbu Państwa okazały się mocniejszymi argumentami niż rekomendacje i obawy zarządu o kondycję spółki. Wypłata 28,34 złotych przy bieżącej wycenie stanowi, prawie 20% stopę dywidendy. Ta stopa dywidendy jest znacznie atrakcyjniejsza od wielu inwestycji w akcje, fundusze inwestycyjne nie wspominając nawet o lokatach bankowych. Należy pamiętać że w dniu ustalenia prawa do dywidendy wartość dywidendy zostanie odcięta od bieżącego kursu spółki na GPW. Jeśli wówczas akcje KGHM-u kosztowałyby jak dziś 140 złotych to następnego dnia na otwarciu sesji kurs wynosiłby prawie 112 złotych za jedną akcję KGHM-u.

Spółki dywidendowe dobrym miejscem do inwestowania w trudnych czasach - jakie dywidendy w 2012r. - III cz.

Ten tydzień przyniósł trochę miłych niespodzianek inwestorom - odnośnie podziału i wypłaty zysku za 2011 r. Dziś walne zgromadzenie JSW zdecydowało o wypłacie ponad 631 mln zł dywidendy z zysku za 2011 r. - czyli na jedną akcję przypadnie 5,38 zł dywidendy. Dniem nabycia prawa do dywidendy będzie 6 lipca, a wypłaty 24 lipca. Większym zaskoczeniem dla inwestorów było środowe walne w PZU i PGE, które zwiększyło wypłaty dywidendy.

Grupa PZU wypłaci 22,43 zł dywidendy na akcję. Pierwotnie zakładano kwotę 20,30 zł na jedną akcję. Skarb Państwa na walnym zgromadzeniu podwyższył tą kwotę o ponad 2 zł do 22,43 zł na jedną akcję. Przy obecnym kursie akcji 296 zł – daje to ponad 7,5% stopy dywidendy. Dniem ustalenia prawa do dywidendy będzie 30 sierpnia, a wypłata nastąpi 20 września.

Podobnie sytuacja wyglądała w PGE. Zarząd rekomendował wypłatę dywidendy na poziomie 1,32 zł na jedną akcję. Walne zgromadzenie zdecydowała się podwyższyć kwotę do 1,83 zł. Stanowi to przy dzisiejszym kursie wynoszącym 18,50 zł - stopę dywidendy blisko 10%. Dniem ustalenia prawa do dywidendy będzie 22 sierpnia, a wypłatę przewidziano 6 września.

Jakie dywidendy w 2012 r. - I cz.

Sytuacja na rynkach cały czas jest niepewna. Niby są wzrosty a ich nie ma. Co prawda tydzień indeksy kończą na plusach, jednak obroty nie świadczą o hura optymizmie inwestorów. W takiej sytuacji warto zwracać uwagę na spółki wypłacające systematycznie dywidendę. Ubiegły rok był rekordowym rokiem pod względem wypłat dla akcjonariuszy. Spółki notowane na GPW przeznaczyły ok. 19 mld zł na wypłatę dywidendy.
Ten rok również nie powinien być gorszy – szczególnie na spółkach z udziałem Skarbu Państwa, który zapowiedział w komunikacie że oczekuje – wyższych wypłat dywidend. Choć pojawiają się głosy odnośnie ostrożnej polityki dywidendowej w odniesieniu do zysku za 2011 r. To Budżet Państwa oczekuje dochodów z dywidend w 2012r. na poziomie 8,2 mld zł. Dla przypomnienia dochody z tego tytułu w 2011 r. wyniosły 3,6 mld zł. Jak widać ciśnienie Państwa na te środki jest duże – miejmy nadzieję że i my drobni inwestorzy skorzystamy również.