Które dywidendy w 2017r.?

Dywidenda dla wielu inwestorów jest jednym z ważniejszych wyznaczników inwestowania w akcje szczególnie, kiedy myślimy o swojej przyszłości np. emeryturze. W czasach, kiedy oprocentowanie lokat oscyluje w granicach 1,5-2,0%, polityka dywidend nabiera większego znaczenia. Preferowane są spółki „dywidendowe” a nie „wzrostowe” – wyróżniające się bardziej stopą dywidendy czy stopą wypłaty dywidendy  niż tempem wzrostu spółki.
Stopa dywidendy to stosunek dywidendy przypadającej na jedną akcję do jej kursu giełdowego.
Wskaźnik ten obrazuje opłacalność inwestycji w akcje ze względu na dywidendę wypłacaną przez spółkę. Im wyższa jest stopa dywidendy, tym bardziej opłacalna jest inwestycja. Atrakcyjne stopy dywidendowe są już powyżej 4- 5%.

Jak wybierać spółki?

Na rynku GPW jest sporo spółek, które wypłacają dywidendę. Aby można zarabiać na spółkach, które wypłacają dywidendę należy przestrzegać następujących zasad:

1. Inwestować w spółki o dobrej kondycji finansowej.

2. Inwestować w branżę rozwojową.

3. Stosować do zakupu akcji analizę techniczną a nie kupować przed samą datą wypłaty dywidendy.

5. Wybierać spółki, których stopa dywidenda wynosi co najmniej 4-5% i utrzymuje je na stabilnym poziomie.

6. Pamiętajmy że długi horyzont inwestycyjny ma szansę przynieść nam lepsze zyski.

Czyli jak?

Posiłkować się możemy spółkami wchodzącymi w skład indeksu WIGdiv. Dotychczas do indeksu dobierane było 30 spółek, ze 150 największych z najwyższą stopą dywidendy - na koniec listopada oraz drugi warunek to wypłata dywidendy tylko w trzy razy z okresu pięciu ostatnich lat. Ten warunek nie zawsze był korzystny dla inwestorów z uwagi na brak ciągłości w wypłacie dywidendy.

Teraz to się zmieniło do indeksu WIGdiv są brane wszystkie spółki z WIG20, mWIG40 i sWIG80, które płacą dywidendę regularnie od co najmniej 5 lat. Teraz spółki, które nawet raz nie wypłacą dywidendy będą usuwane z indeksu - przykład PKOBP uważane za jedną ze spółek dywidendowych wypłacających regularnie od 10 lat dywidendę za brak wypłaty dywidendy w 2015r. i 2016r. zostało usunięte z tego indeksu.

Indeks WIGdiv należy traktować jako narzędzie, które wstępnie wyselekcjonuje nam spółki, płacące regularnie dywidendy. Nie jest to w dalszym ciągu idealny sposób na stworzenie nam portfela długoterminowego, ale możemy naśladować jego częściowy skład do naszego portfela.

Poniżej aktualny skład WIGdiv (źródło: https://www.gpw.pl/portfele_indeksow#WIGdiv)

Lp.	Instrument	Kod ISIN	Pakiet	Wartość rynkowa pakietu (PLN)	Udział w portfelu (%)	Udział w obrotach akcjami i PDA na sesji (%)
1	KGHM	PLKGHM000017	85 504 000	10 846 182 400	12,600	12,77
2	PZU	PLPZU0000011	252 610 000	9 338 991 700	10,849	4,83
3	PGE	PLPGER000010	796 776 000	9 186 827 280	10,672	3,20
4	PEKAO	PLPEKAO00016	63 195 000	8 973 690 000	10,425	14,03
5	LPP	PLLPP0000011	1 288 000	6 626 695 600	7,698	0,71
6	CCC	PLCCC0000016	26 067 000	5 609 618 400	6,517	0,49
7	ASSECOPOL	PLSOFTB00016	74 917 000	4 262 777 300	4,952	0,68
8	KETY	PLKETY000011	9 453 000	4 017 525 000	4,667	0,33
9	ORANGEPL	PLTLKPL00017	647 357 000	3 528 095 650	4,099	1,96
10	EUROCASH	PLEURCH00011	78 481 000	3 114 126 080	3,618	1,40
11	HANDLOWY	PLBH00000012	32 664 000	2 691 513 600	3,127	1,03
12	BUDIMEX	PLBUDMX00013	10 451 000	2 465 913 450	2,865	0,18
13	ENERGA	PLENERG00022	200 740 000	2 063 607 200	2,397	1,83
14	ORBIS	PLORBIS00014	21 800 000	1 656 800 000	1,925	0,01
15	SANOK	PLSTLSK00016	23 914 000	1 392 751 360	1,618	0,04
16	FORTE	PLFORTE00012	16 137 000	1 353 894 300	1,573	0,01
17	GPW	PLGPW0000017	27 192 000	1 299 777 600	1,510	0,12
18	APATOR	PLAPATR00018	25 521 000	863 885 850	1,004	0,05
19	WAWEL	PLWAWEL00013	717 000	828 135 000	0,962	0,03
20	NEUCA	PLTRFRM00018	1 826 000	726 748 000	0,844	0,96
21	ROBYG	PLROBYG00016	240 894 000	720 273 060	0,837	0,13
22	DOMDEV	PLDMDVL00012	7 241 000	438 804 600	0,510	0,01
23	LIVECHAT	PLLVTSF00010	8 295 000	434 658 000	0,505	0,03
24	ASSECOBS	PLABS0000018	17 889 000	413 235 900	0,480	0,00
25	PCM	PLPRMCM00048	11 908 000	391 296 880	0,455	0,04
26	OPONEO.PL	PLOPNPL00013	7 681 000	383 281 900	0,445	0,01
27	ACAUTOGAZ	PLACSA000014	7 576 000	330 465 120	0,384	0,00
28	SNIEZKA	PLSNZKA00033	5 026 000	312 416 160	0,363	0,00
29	FERRO	PLFERRO00016	21 242 000	271 472 760	0,315	0,16
30	ZPUE	PLZPUE000012	699 000	270 478 050	0,314	0,00
31	WIELTON	PLWELTN00012	17 286 000	248 054 100	0,288	0,03
32	DEBICA	PLDEBCA00016	2 567 000	241 298 000	0,280	0,00
33	PCCROKITA	PLPCCRK00076	3 144 000	206 435 040	0,240	0,02
34	UNIBEP	PLUNBEP00015	15 478 000	182 640 400	0,212	0,00
35	KRUSZWICA	PLKRUSZ00016	2 418 000	142 637 820	0,166	0,00
36	BSCDRUK	PLBSCDO00017	3 872 000	133 080 640	0,155	0,00
37	ABCDATA	PLABCDT00014	49 206 000	111 697 620	0,130	0,03
		RAZEM	---	86 079 781 820	100	45,12

 

Jedną z wyższych dywidend w ub. roku z indeksu WIGdiv - wypłaca spółka ABCDATA (+17,18% stopy dywidendowej). Czy długoterminowy inwestor powinien interesować się takimi akcjami?  Spółka za ostatni rok straciła ponad 30%. Dodatkowo stopa wypłaty dywidendy wyniosła ponad 100% wypracowanego zysku.

Co to takiego stopa wypłaty dywidendy?

Jest to wskaźnik (z ang.  Divident Payout Rate) pokazujący udział wypłaconej dywidendy w osiągniętym przez spółkę zysku. Im wyższa stopa wypłaty dywidendy tym więcej z wypracowanego zysku spółka przeznacza na wypłatę dla akcjonariuszy. Wskazane dla inwestora długoterminowego  aby części zysku spółka przeznaczała na cele rozwojowe. Optymalną proporcją powinno być 50/50.

Drugą najwyższą w ub. roku stopę dywidendy  z indeksu WIGdiv wypłaciła spółka PRIME CAR MANAGMENT S.A. (+16,74% stopy dywidendowej) przy stopie wypłaty dywidendy na poziomie 169,37%.

 

 

Którymi akcjami w tym roku powinien interesować się inwestor długoterminowy?

Dziesiątka akcji dywidendowych na 2017r. którymi można się zainteresować:


PEO

Bank Pekao rekomenduje wypłatę dywidendy za 2016 rok w wysokości 8,68 zł na akcję, co daje wskaźnik wypłaty dywidendy 99,9% zysku netto grupy za 2016 rok. Przy obecnym kursie akcji stopa dywidendy wyniosłaby 6,4 %.

ROB

Robyg prowadzi działalność deweloperską w zakresie budownictwa mieszkaniowego. W ostatnim roku było to 6,69% stopy dywidendy przy stopie wypłaty dywidendy na poziomie 65%.

 

FRO

Grupa Ferro jest producentem i sprzedawcą armatury sanitarnej. Ostatnia stopa dywidendowa była na poziomie 5,87% co dało stopę wypłaty dywidendy na poziomie 71,44%. Spółka w ostatnim roku wzrosła o ponad 26%.

ACP

 

Rekordzistą w wypłacie dywidendy jest Asseco Poland S.A. największa spółka informatyczna, która wypłaca dywidendę nieprzerwanie od 12 lat. Ostatnia stopa dywidendowa była na poziomie 5,29% co dało stopę wypłaty dywidendy na poziomie 68,35%.

PZU
 

PZU to jedna z największych instytucji finansowych Europy Środkowo-Wschodniej w ostatnim roku wypłaciła stopę dywidendową na poziomie 5,63% co dało stopę wypłaty dywidendy na poziomie 76,68%. Spółka dodatkowo zanotowała wzrosty w ciągu ostatniego roku ponad 25%. 

 
ACG

Producent oraz dostawca modułów elektronicznych i mechanicznych samochodowych instalacji gazowych do silników spalinowych oraz elementów elektroniki i wiązek elektrycznych na potrzeby przemysłu samochodowego. Średnia stopa dywidendy wynosi 5,73% przy stopie wypłaty dywidendy na poziomie. 84,34%. Dodatkowo w 2016 roku Akcjonariusze AC SA zdecydowali o przeznaczeniu zysków z lat ubiegłych w wysokości 24,23 mln zł na dywidendę, co oznacza wypłatę w wysokości 2,5 zł na akcję. Na plus przemawiają wzrosty na poziomie 66% w ciągu ostatniego roku.

 

GWP

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA nieprzerwanie od siedmiu lat dzieli się z akcjonariuszami zyskami. W ub. roku było to na poziomie 5% stopy dywidendowej przy stopie wypłaty dywidendy na poziomie 80%. Spółka zanotowała wzrosty w ciągu roku ponad 50%.

SKA

Producent farb i lakierów nieprzerwanie dzieli się z zyskami od 12 lat na  poziomie 5% stopy dywidendowej przy stopie wypłaty dywidendy na poziomie 80%.

KTY

 

Producent  profili i komponentów aluminiowych  - spółka Kety w ub. rok oferowała stopę dywidendy na poziomie 4,24% przy stopie wypłaty dywidendy na poziomie 80,48%. Pozytywnym zjawiskiem jest poziom wzrostu akcji zanotowany w ciągu ostatniego roku na poziomie ponad 60%.

 

ENG

 

Wytwórca, dystrybutor i sprzedawca energii elektrycznej dzieli się zyskami z akcjonariuszami od trzech lat na poziomie 4,77% (stopa dywidendowa) przy rekordowo niskiej stopie wypłaty dywidendy na poziomie 24,39%. Co prawda spółka za ub. rok zanotowała stratę na poziomie 21,85%. Jednak od początku roku zyskała już blisko 13%.

Wypłata dywidendy świadczy o stabilności finansowej spółki. Z drugiej strony, wypłata znacznego zysku - ogranicza możliwości inwestycyjne i może być negatywnym sygnałem dla inwestora. Dlatego szukajmy spółek silnych, dobrze zarządzanych, ze zdrowymi finansami z najwyższą stopą dywidendy a zarazem najniższym poziomem stopy wypłaty dywidendy.