Najlepsze dywidendy w 2013r. - cz. II

Z miesiąca na miesiąc doświadczamy spadającego oprocentowania lokat bankowych. W dalszym ciągu nie wiadomo czy serię obniżek stóp procentowych mamy za sobą czy nie? Skutkiem tego większość klientów poszukuje alternatyw dla lokat. Przykładem niech będzie emisja obligacji koncernu PKN Orlen, które w ciągu dwóch dni sprzedały się za 200 mln zł.  Dlatego ciśnie się pytanie czy warto lokować nasze oszczędności na lokatach w bankach?

Innym rozwiązaniem może być strategia zainwestowania części kapitału w akcje wypłacające regularne dywidendy. Aby dywidenda spełniała tą rolę, powinna być wypłacana regularnie (rokrocznie) i na poziomie powyżej wskaźnika inflacji. 

Czerwiec to tradycyjny okres wysypu dywidend. Kilka spółek zadeklarowało chęć podzielenia się zyskiem z akcjonariuszami. Żeby na tej strategii można zarobić, potrzebne są takie spółki w portfelu, które regularnie wypłacają atrakcyjną stopę dywidendową. Stopę dywidendy otrzymujemy dzieląc wartość dywidendy wypłacanej akcjonariuszom na jedną akcję przez cenę akcji. 

Co dalej z akcjami TP SA?

Miałeś dziś w portfelu akcje TP SA - zaliczyłeś 30% stratę. Tak silne spadki spółki, pociągnęły za sobą w dół indeksy: WIG20 czy WIG, które notowały odpowiednio straty 1,1% i 0,83%.



Indeks WIG div w którym Telekomunikacja ma ponad 6,6% wartości zaliczył dziś spadek ponad 2,7%.

Na koniec notowań cena za jedną akcję sięgnęła 8,39 zł osiągając najniższą wartość w 15-letniej giełdowej historii spółki.

Najlepsze dywidendy w 2013r.

W czasach, kiedy ceny akcji na rynkach nie rokują nadziei na szybki wzrost, polityka dywidend nabiera większego znaczenia. Sugestie doboru portfela inwestycyjnego idą w kierunku spółek o niższej zmienności cen akcji i ich wyższej bieżącej dochodowości. Preferowane są spółki „dywidendowe” a nie „wzrostowe” – wyróżniające się bardziej stopą dywidendy niż tempem wzrostu spółki, o który zresztą trudniej.

Stopa dywidendy na warszawskim parkiecie ma w ostatnich latach tendencję rosnącą. Średni poziom wypłat dywidendy w relacji do rynkowej wartości kapitału notowanych spółek urósł w lipcu 2012 roku do 3,8% i jest jednym z najwyższych w historii notowań na GPW w Warszawie. Przekroczył nawet poziom z 2009 roku, kiedy ceny akcji spadły do wybitnie niskich poziomów, stwarzając tym samym bardzo dobrą podstawę do wysokiego wskaźnika dywidendy. Wtedy stopa dywidendy urosła do 3,6%. Po załamaniu wynikającym z globalnego kryzysu finansowego stopa dywidendy wróciła do trendu wzrostowego.

Osiągnięty poziom jest rezultatem wzrostu wypłat dla akcjonariuszy i przywiązywania przez firmy coraz większego znaczenia do aktywnej polityki dywidend. Miało to miejsce w okresie całej dekady poprzedzającej kryzys finansowy, a nawet i w jego trakcie. W rezultacie oferowane dywidendy w relacji do ceny akcji osiągnęły poziom obserwowany na wielu europejskich i światowych rynkach. Zmiany stopy dywidendy na polskim rynku kapitałowym pokazano niżej na wykresie (ryc. 1).

W czasach, kiedy ceny akcji na rynkach nie rokują nadziei na szybki wzrost, polityka dywidend nabiera większego znaczenia. Sugestie doboru portfela inwestycyjnego idą w kierunku spółek o niższej zmienności cen akcji i ich wyższej bieżącej dochodowości. Preferowane są spółki „dywidendowe” a nie „wzrostowe” – wyróżniające się bardziej stopą dywidendy niż tempem wzrostu spółki, o który zresztą trudniej.

Stopa dywidendy na warszawskim parkiecie ma w ostatnich latach tendencję rosnącą. Średni poziom wypłat dywidendy w relacji do rynkowej wartości kapitału notowanych spółek urósł w lipcu 2012 roku do 3,8% i jest jednym z najwyższych w historii notowań na GPW w Warszawie. Przekroczył nawet poziom z 2009 roku, kiedy ceny akcji spadły do wybitnie niskich poziomów, stwarzając tym samym bardzo dobrą podstawę do wysokiego wskaźnika dywidendy. Wtedy stopa dywidendy urosła do 3,6%. Po załamaniu wynikającym z globalnego kryzysu finansowego stopa dywidendy wróciła do trendu wzrostowego.

Osiągnięty poziom jest rezultatem wzrostu wypłat dla akcjonariuszy i przywiązywania przez firmy coraz większego znaczenia do aktywnej polityki dywidend. Miało to miejsce w okresie całej dekady poprzedzającej kryzys finansowy, a nawet i w jego trakcie. W rezultacie oferowane dywidendy w relacji do ceny akcji osiągnęły poziom obserwowany na wielu europejskich i światowych rynkach. Zmiany stopy dywidendy na polskim rynku kapitałowym pokazano niżej na wykresie (ryc. 1).

Dywidenda dla wielu inwestorów jest jednym z wyznaczników inwestowania w akcje, szczególnie, kiedy kurs nie dają nadziei na dalsze wzrosty. W czasach, kiedy ceny akcji na rynkach nie rokują nadziei na szybki wzrost, polityka dywidend nabiera większego znaczenia. Preferowane są spółki „dywidendowe” a nie „wzrostowe” – wyróżniające się bardziej stopą dywidendy niż tempem wzrostu spółki.
Stopa dywidendy to stosunek dywidendy przypadającej na jedną akcję do jej kursu giełdowego.
Wskaźnik ten obrazuje opłacalność inwestycji w akcje ze względu na dywidendę wypłacaną przez spółkę. Im wyższa jest stopa dywidendy, tym bardziej opłacalna jest inwestycja. Atrakcyjne stopy dywidendowe są już powyżej 5%.

Spółki dywidendowe dobrym miejscem do inwestowania w trudnych czasach - jakie dywidendy w 2012r. - III cz.

Ten tydzień przyniósł trochę miłych niespodzianek inwestorom - odnośnie podziału i wypłaty zysku za 2011 r. Dziś walne zgromadzenie JSW zdecydowało o wypłacie ponad 631 mln zł dywidendy z zysku za 2011 r. - czyli na jedną akcję przypadnie 5,38 zł dywidendy. Dniem nabycia prawa do dywidendy będzie 6 lipca, a wypłaty 24 lipca. Większym zaskoczeniem dla inwestorów było środowe walne w PZU i PGE, które zwiększyło wypłaty dywidendy.

Grupa PZU wypłaci 22,43 zł dywidendy na akcję. Pierwotnie zakładano kwotę 20,30 zł na jedną akcję. Skarb Państwa na walnym zgromadzeniu podwyższył tą kwotę o ponad 2 zł do 22,43 zł na jedną akcję. Przy obecnym kursie akcji 296 zł – daje to ponad 7,5% stopy dywidendy. Dniem ustalenia prawa do dywidendy będzie 30 sierpnia, a wypłata nastąpi 20 września.

Podobnie sytuacja wyglądała w PGE. Zarząd rekomendował wypłatę dywidendy na poziomie 1,32 zł na jedną akcję. Walne zgromadzenie zdecydowała się podwyższyć kwotę do 1,83 zł. Stanowi to przy dzisiejszym kursie wynoszącym 18,50 zł - stopę dywidendy blisko 10%. Dniem ustalenia prawa do dywidendy będzie 22 sierpnia, a wypłatę przewidziano 6 września.

Defensywne spółki przestały być defensywne.

Przeglądając wyniki  na warszawskiej giełdzie należy stwierdzić że ostatnie 12 m-cy nie należy do udanych. Indeks szerokiego rynku WIG stracił blisko 20%. Również akcje giełdowych spółek sporo potaniały. Na wartości traci większość branży. Ciekawe czy dalej będziemy tkwić w takiej niepewności czy pójdziemy zdecydowanie w dół a może w górę. Dotychczas receptą na tak niepewne czasy były spółki defensywne reprezentowane przez sektor: energetyczny, telekomunikacyjny, przemysł spożywczy, ochrony zdrowia, komunalny czy ubezpieczeń. Zazwyczaj te spółki były odporne na zawirowania na rynkach finansowych, gdyż te produkty sprzedają się nawet w czasach kryzysu. Dodatkowo do spółek defensywnych należny dołączyć te, które wypłacają regularnie dywidendę.

Jakie dywidendy w 2012 r. - cz. II

Spółki przy okazji publikacji swoich wyników za 2011r., zaczęły informować nas inwestorów o poziomie i dacie wypłaty dywidendy. Dobre informacje jak najbardziej nas cieszą. Z dotychczasowych komunikatów spółek na czoło wysuwają takie jak: Danks - Europejskie Centrum Doradztwa Podatkowego, które zdecydowało o przeznaczeniu na dywidendę 1,19 mln zł z zysku za 2011 rok – co daje to wypłatę w wysokości 0,26 zł na akcję a odpowiada stopie dywidendy na poziomie 14,5%. Dzień dywidendy został ustalony na 26 czerwca 2012 r., a dzień wypłaty dywidendy na 8 sierpnia.

Z kolei Budimex planuje wypłatę z zysku za 2011 r. dywidendy w wysokości 10,97 zł na akcję. Data ustalenia praw do dywidendy planowana jest na 8 czerwca, a dzień wypłaty na 22 czerwca 2012 r. Według obecnego kursu (85,50 zł) stopa dywidendy wyniosłaby 12,8%.

Dla przypomnienia za 2010 r. Budimex wypłacił dywidendę w wysokości 9,08 zł na jedną akcję.

Jakie dywidendy w 2012 r. - I cz.

Sytuacja na rynkach cały czas jest niepewna. Niby są wzrosty a ich nie ma. Co prawda tydzień indeksy kończą na plusach, jednak obroty nie świadczą o hura optymizmie inwestorów. W takiej sytuacji warto zwracać uwagę na spółki wypłacające systematycznie dywidendę. Ubiegły rok był rekordowym rokiem pod względem wypłat dla akcjonariuszy. Spółki notowane na GPW przeznaczyły ok. 19 mld zł na wypłatę dywidendy.
Ten rok również nie powinien być gorszy – szczególnie na spółkach z udziałem Skarbu Państwa, który zapowiedział w komunikacie że oczekuje – wyższych wypłat dywidend. Choć pojawiają się głosy odnośnie ostrożnej polityki dywidendowej w odniesieniu do zysku za 2011 r. To Budżet Państwa oczekuje dochodów z dywidend w 2012r. na poziomie 8,2 mld zł. Dla przypomnienia dochody z tego tytułu w 2011 r. wyniosły 3,6 mld zł. Jak widać ciśnienie Państwa na te środki jest duże – miejmy nadzieję że i my drobni inwestorzy skorzystamy również.