środa, 30 czerwca 2010

Debiut Tauronu i co dalej?

Minister skarbu Aleksander Grad na debiucie akcji na GPW powiedział: "cenię sobie to, że 230 tys. Polaków kupiło akcje tej spółki. Cieszę się, że nasi obywatele są coraz lepiej wyrobieni biznesowo. Oni wiedzą, że nie opłaca się sprzedawać akcji w pierwszym dniu notowań" Sytuacja na rynkach nie sprzyja Tauronowi. Wczorajsze spadki na warszawskiej giełdzie pogorszyły dodatkowo wyniki. Na otwarciu kurs wyniósł 5,13 zł. Po godzinie 9 był notowany po 5,06 zł, (spadek wartości o 1,36 %). Później kurs wahał się w granicach 5,10-5,07 zł za akcję.


Jak przedstawia się wynik ankiet – jaka będzie cena akcji na debiucie:

- 27% 4,40-5,13zł
- 21% 5,13-5,86zł
- 36% 5,86-6,60zł
 -16% 6,60-7,32zł

Większość z czytelników wypowiedziała się że debiut akcji przyniesie zysk od 14 - 28%. To były bardziej oczekiwania niż przewidywania. Duża grupa czytelników – 27% trafnie przewidziała wynik. Gratulacje!

Co dalej z akcjami Tauronu?
Wg ankiety na stronie Money.pl – większość wypowiedziała się za trzymaniem akcji.


Na korzyść można zaliczyć, że KGHM chce kupować akcje Tauronu po jego debiucie na giełdzie. Więc może cena akcji - pójdzie w górę. Na duże zyski nie ma w najbliższym czasie chyba co liczyć.

Pozostaje nam liczyć na dywidendę. Więc inwestycja w moim portfelu przerodzi się chyba w inwestycję długoterminową.

 

środa, 23 czerwca 2010

Zaczynamy pracować na siebie...

Dzień Wolności Podatkowej to wg Wikipedii - dzień, w którym (średnio) łączny dochód od początku roku zrównuje się z (przewidywanymi) zobowiązaniami podatkowymi na ten rok, a więc symbolicznie obywatele przestają płacić państwu, a zaczynają zarabiać na siebie. Do obliczenia, kiedy ów dzień przypada, służy stosunek udziału wydatków publicznych do produktu krajowego brutto. Za dane przyjmuje się założenia budżetowe opracowane przez Ministerstwo Finansów. Wydatki publiczne powiększane są o transfery środków do otwartych funduszy emerytalnych. Od dziś czyli 23 czerwca pracujemy na swój rachunek po 173 dniach pańszczyzny na wydatki publiczne. Idea Wolności Podatkowej narodziła się w Stanach Zjednoczonych. Pierwszy raz została ustalona w 1900 r. 

Kiedy ten dzień przypada w innych krajach - przedstawia poniższa tabela. 

Jeśli nas to pocieszy to Niemcy Dzień Wolności Podatkowej obchodzą w lipcu, a kraje skandynawskie, np. w Szwecja, obchodzą go dopiero w sierpniu.

W Polsce Dzień Wolności Podatkowej ogłoszono już po raz 17. Dzień wolności podatkowej przypada coraz wcześniej. W latach 1994 – 1996 obchodzono go na początku lipca. Do  ubiegłego roku spadał, gdyż przypadał na dzień 14 czerwca. Od tego roku niestety wzrósł. Oby to nie była tendencja wzrostowa.



Niezależnie więc od tego, czym w rzeczywistości jest Dzień Wolności Podatkowej, im wcześniej taka data wypada w kalendarzu, tym lepiej dla nas podatników.
 

wtorek, 22 czerwca 2010

Zbuduj swój niepowtarzalny fundusz.

Ogłoszony został kolejny termin subskrypcji funduszu Legg Mason Akcji Skoncentrowany FIZ. Podstawą subskrypcji certyfikatów serii B jest decyzja Komisji Nadzoru Finansowego z 7.06.2010. W dniach 17-30 czerwca 2010 r. w oddziałach domów maklerskich i bankach (konsorcjum dystrybucyjnego) prowadzone są zapisy. Cena emisyjna certyfikatów serii B z dnia 10.06.2010 wynosi 1 141,42 zł. Po tej cenie są oferowane certyfikaty z minimalnym zapisem - 57 071 zł. 

Dlaczego ten fundusz?

W okresie od 1.01.2010 r. do 10.06.2010 r. wartość certyfikatu wzrosła o +17,3%. Jest jednym z lepszych
wyników inwestycyjnych wśród funduszy alternatywnych jak też tradycyjnych funduszy akcji dostępnych na polskim rynku. WIG tym samym czasie osiągnął wynik 2%.

Wyróżnia go:
1. Niska dywersyfikacja – znajduje się obecnie w funduszu 9 spółek. Typowe fundusze akcji dostępne na rynku polskim posiadają w swoich portfelach od 80 do nawet100 spółek.
2. Wysoki wskaźnik koncentracji w poszczególne spółki. Aż 5 największych pozycji w funduszu stanowi ponad 60% wartości aktywów.
3. Selekcja spółek do funduszu następuje w oparciu o analizę fundamentalną. Głównym celem jest poszukiwanie spółek niedocenianych przez rynek.
4. Udział procentowy spółek w funduszu oparty jest na oczekiwanej stopie zwrotu z danej inwestycji, ważonej ryzykiem.
Kluczem do sukcesu dla Legg Mason jest skoncentrowany portfel polskich akcji, wyselekcjonowanych przy wykorzystaniu tradycyjnych narzędzi analizy fundamentalnej.

Co w sytuacji gdy powyższa kwota jest dla wielu z nas zaporowa?

Można samemu skonstruować portfel składający się z akcji wchodzących do portfela LM Skoncentrowanego. Odniesiemy same korzyści. Przede wszystkim niższe będą koszty.

Spółki w portfelu

Trzon portfela stanowi sześć spółek. Są to:
Indykpol 14,85%, 
• Kogeneracja 12,44%, 
• Kruszwica 11,83%, 
Instal Kraków 11,80%, 
Elekrotim 11,01%, 
• Bogdanka 9,15%. 

Budując swój fundusz, możemy skorzystać z przedstawionych propozycji Legg Mason Skoncentrowany lub wg swojego uznania należy wyszukać swoje perełki, które w długim terminie pozwolą na uzyskanie znacznie lepszych stóp zwrotu niż stopa zwrotu z funduszy akcyjnych czy szerokiego indeksu rynku.

czwartek, 17 czerwca 2010

Czy jest możliwe zbudowanie portfela milionera w oparciu o fundusze inwestycyjne?

Czy fundusze inwestycyjne zapewnią nam zadowalające zyski? W długim okresie czasu, przybliżą nas do miliona. W ostatnich pięciu latach na rynkach finansowych dużo się wydarzyło. Najpierw była hossa, a potem dość duże spadki czyli bessa. Od zeszłego roku notujemy wzrosty. Kto zachował zimną krew i nie sprzedał w czasie bessy, pomnożył swoje oszczędności osiągając zyski. Wynik zależy oczywiście od wybranego funduszu inwestycyjnego. Średni WIG z akcji w okresie pięciu lat - wyniósł 57%. Dla przykładu inwestując w fundusz Legg Mason Akcji FIO w tym samym okresie można było zarobić 86,96% co daje średnią roczną stopę zwrotu 17,39%.

Analizując dane (wg Open Finance)  w okresie 7-letnim, średnia stopa zwrotu wzrasta już do wysokości 23,95%. Powyższy rezultat jeszcze bardziej przybliża nas do miliona. Jak widać Fundusze osiągają różne wyniki. Dlatego warto inwestować jednocześnie w kilka dobrych funduszy, najlepiej różnych TFI. Taka dywersyfikacja jest jak najbardziej sensowna.  

 Za ile lat możemy zostać milionerem?

Inwestując jednorazowo 10.000 zł i wpłacając co miesiąc 1000 zł do funduszu Legg Mason pod warunkiem powtórzenia  wyniku – milionerem mamy szansę zostać za 14 lat. (wg www.bankier.pl)


                                                                                                                                   
Przykładem niech będzie historia amerykańskiego listonosza Scotta Bauera, który stał się bardzo bogatym człowiekiem. Milionerem uczyniły go fundusze inwestycyjne w które od 47 lat systematycznie inwestował po dolarze dziennie. Po tym okresie na jego koncie znalazło się prawie 2 mln USD!
Do sukcesu przybliżą nas:
1.     Systematyczne i długoterminowo inwestuj, co pozwoli Ci na osiągnięcie korzystnego wyniku.
2.     Dywersyfikacja portfela o dobór w jego skład kilku najlepszych funduszy.
3.     Fundusze pod parasolem - oszczędzisz na podatkach oraz zabezpieczysz się na wypadek bessy – uciekając w bezpieczniejsze fundusze.
4.     Przy doborze funduszy do portfela, kieruj się wynikami historycznym. Im dłuższa historia tym trafniejsze wnioski jesteś w stanie wyciągnąć. Profesjonalizm zarządzających wpływa zdecydowanie na wyniki.
5.     Szczęście. Jeśli miałeś pecha i trzymałeś pieniądze w słabych funduszach to nie masz co liczyć na zyski. Wiadomo fundusz funduszowi nierówny.
6.     Monitoruj swój portfel.
 

sobota, 12 czerwca 2010

Gorący okres...

Za nami gorący tydzień w pogodzie i nie tylko. Giełda rozpoczęła ten okres od spadków, potem doszło do dużego odbicia. W nadchodzącym tygodniu powinny być dalsze wzrosty. Więc przed nami również gorący okres. W tym tygodniu mija termin zapisów na akcje Tauron Polska Energia w transzy inwestorów indywidualnych, prowadzonych do dniach 18 czerwca. Zapisy są dokonywane w następujących domach i biurach maklerskich: Dom Maklerski PKO Banku Polskiego, Biuro Maklerskie Alior Bank, Dom Maklerski AmerBrokers, Biuro Maklerskie Banku BGŻ, Biuro Maklerskie Banku BPH, Biuro Maklerskie Banku DnB NORD Polska, Dom Maklerski Banku Handlowego, Beskidzki Dom Maklerski, Dom Maklerski BOŚ, Dom Maklerski Banku BPS, Dom Inwestycyjny BRE Banku (również w ramach usługi eMakler w mBanku), Dom Maklerski BZ WBK, Centralny Dom Maklerski Pekao, Dom Maklerski Pekao, DB Securities, Erste Securities Polska, IDM Dom Maklerski, ING Securities, KBC Securities N.V., Millennium Dom Maklerski, Bank Millenium - Centra Finansowe, NOBLE Securities, Trigon Dom Maklerski, UniCredit CAIB Poland oraz X-Trade Brokers Dom Maklerski. 
Inwestorzy indywidualni mogą złożyć tylko jeden zapis na minimalnie 1 tys. 350 akcji, a maksymalnie 13,5 tys. walorów spółki. Przy cenie akcja 70 groszy, zamawiający za minimalny pakiet papierów musi zapłacić 945 zł. W przypadku maksymalnego pakietu będzie to już 9 tys. 450 zł. 

Czy na akcjach Tauronu da się zarobić?

Cena wydaje się być interesująca, gdyż jest niższa od wycen akcji podanych przez biura maklerskie:

 Decydując się na zapisy, pamiętajmy że poprzednie debiuty prywatyzowanych spółek energetycznych nie zawsze wyglądały najlepiej. Enea pierwszy dzień notowań zakończyła z jednoprocentową stratą. Z kolei PGE na debiucie wzrosło o 13 procent, to i tak nie dało wszystkim inwestorom zarobić, bo ci wcześniej zaciągali kredyty na zakup akcji.
Dotychczasowe debiuty spółek Skarbu Państwa przedstawiały się następująco: 

Źródło: Money.pl na podstawie danych GPW. 

Reasumując w przypadku Tauronu liczę na korzystną sytuację i zysk na debiucie w granicach 10-15%. Cena 80 gr już by mnie stysfacjonowała. 

Pamiętajmy również że w nadchodzącym tygodniu czekają nas dni ustalenia prawa do dywidendy dla TPSA na 17.06 i tak samo dla KGHM.
Dywidenda jest wypłacana akcjonariuszom, którzy posiadają akcje spółki w dniu, przyjętym jako dzień ustalenia prawa do dywidendy. Ostatnim dniem uprawniającym do nabycia akcji z prawem do dywidendy jest dzień 14.06.2010 (poniedziałek). Jeśli chcesz skorzystać z prawa do dywidendy powinieneś kupić akcje najpóźniej ostatniego dnia uprawniającego do ich nabycia z ww. prawem. Nie musisz trzymać tych akcji aż do dnia ustalenia prawa do dywidendy. Następnego dnia po ostatnim dniu uprawniającym do nabycia akcji z prawem do dywidendy może akcje sprzedać zachowując prawo do wypłaty dywidendy.
KGHM i TPSA podali, że dniem ustalenia prawa do dywidendy będzie 17 czerwca 2010 r.

Jeśli chcesz się załapać się na którąś z dywidend - to 14 czerwca (poniedziałek) jest ostatnim dniem. TPSA ma wypłacić 1,5 zł dywidendy na każdą akcję, natomiast KGHM – 3,0 zł. Decydując się na zakup akcji pod dywidendę, pamiętaj że jest ona pomniejszana o podatek brutto 19% oraz że kurs odniesienia w następny dzień jest pomniejszany zazwyczaj o wysokość dywidendy. Cena przeważnie wraca do kursu z sprzed odcięcia dywidendy, ale nikt nam tego nie zagwarantuje.
Dla mnie akcje TPSA są pasywną częścią portfela. Gwarantem jest dywidenda i to w perspektywie kilku lat. Inwestycja w akcje TPSA to jak dobra lokata.

Popularne posty