Czy fundusze inwestycyjne zapewnią nam zadowalające zyski?

W ostatnim czasie głęboka korekta na GPW nie ominęła również funduszy inwestycyjnych. Najlepszy fundusz akcyjny w ubiegłym roku - Allianz Akcji Plus stracił
(-0,38%) a dla przykładu z drugiej strony tabeli Pionier Akcji Polskich    (-28,14%). 

Aby taki wynik osiągnąć powinniśmy: 

1. Systematyczne i długoterminowo inwestować, co przyczyni się do osiągnięcie korzystnego wyniku. 

2. Dywersyfikować portfel o dobór w jego skład nie jednego a najlepiej dwóch lub trzech najlepszych funduszy. 

3. Inwestować w Fundusze pod "parasolem" celem oszczędzenia na podatkach oraz zabezpieczenia  się na wypadek bessy – uciekając w bezpieczniejsze fundusze. 

4. Przy doborze funduszy do portfela, kierujmy się wynikami historycznym. Im dłuższa historia tym trafniejsze wnioski jesteśmy w stanie wyciągnąć. 

5. Szczęście. Jeśli miałeś pecha i trzymałeś pieniądze w słabych funduszach - to nie masz co liczyć na zyski. Wiadomo fundusz funduszowi nierówny. 

6. Systematycznie monitorować swój portfel celem szybkiej konwersji.

Jeszcze gorsze straty notują fundusze akcyjne w krótkoterminowym okresie 3-ch m-cy (przekraczają już 30%). 

W tym samym czasie (roku) indeks szerokiego rynku WIG stracił (-3,02%) a sWIG80 aż (-20,06%). 

Jednak cześć inwestorów funduszy nie może się pogodzić się z tak wysokimi stratami notowanymi przez te aktywa. Przecież tam zatrudnieni są wysokiej klasy specjaliści, którzy powinni wypracowywać lepsze wyniki. Tym bardziej że fundusze w swoich ulotkach reklamujących zawsze przestawiają taki układ danych czy wykresów z których prawie zawsze wynika  - że ten fundusz powinniśmy wybrać gdyż osiąga najlepsze wyniki. 

Aby zobaczyć na jakie wyniki możemy liczyć inwestując w fundusze – porównałem najlepsze fundusze akcyjna na przestrzeni ostatnich 10 lat wraz z indeksem WIG, WIG20 i kursem euro. 

Najlepszy fundusz  - Legg Mason z zyskiem (223,25%/10lat) daje nam średnioroczny wynik na poziomie ponad 8%. 

Wydaje się że jest to wynik lepszy od lokaty. Jednak pamiętajmy że szansę na powtórzenie takiego wyniku mamy tylko na przestrzeni  długiego okresu czasu. W tym czasie wiele się na rynkach może wydarzyć. Najpierw była hossa, a potem dość duże spadki czyli bessa. Od 2009 roku roku notowaliśmy wzrosty a w ostatnim miesiącu głęboką korektę. Kto zachował zimną krew i nie sprzedał w czasie bessy czy ostatniego miesiąca ma szansę osiągając zyski. Wynik zależy oczywiście od wybranego funduszu inwestycyjnego. 

Lepszym rozwiązaniem jest w przypadku załamania na rynkach przenieść środki w całości lub w części do funduszu o mniejszym poziomie ryzyka (fundusze obligacji czy rynku pieniężnego) w ramach tzw. "parasola". Fundusz parasolowy to połączone ze sobą różne fundusze (w ramach jednego TFI), zwane subfunduszami, w jeden prawny podmiot. Inwestując w taki subfundusz możesz zmieniać fundusze dowolnie, bez płacenia podatku od zysków, ponieważ kapitał znajduje się pod jednym parasolem. Ważnym argumentem przemawiającym za inwestowaniem w ramach subfunduszy jest odroczenie podatku od zysków kapitałowych tak długo jak długo nasze pieniądze pozostaną pod parasolem. 

Załóżmy że 10 lat temu jednorazowo zainwestowaliśmy 10.000 zł w subfundusz tzw. „parasolowy”. Ponieważ Legg Mason nie jest w ramach „parasola” więc wybraliśmy inny dobry fundusz - UniKorona Akcje, który inwestuje w najlepsze polskie spółki. 

Zysk uzyskany za ostanie 10 lat tego subfunduszu wynosi (216,42%). 

Korzystając np. z narzędzi Bankiera obserwujemy przecięcie dwóch SMA (w przykładzie przyjąłem 50 i 100). Przecięcie SMA 50 od góry wykresu SMA 100 jest sygnałem konwersji funduszu akcyjnego w fundusz pieniężny. Odwrotnie - konwersją pieniężnego w akcyjny. 

W tym okresie wynikła potrzeba przeprowadzenia - 11 konwersji.  Wynik jaki uzyskał inwestor inwestując w tym subfunduszu to nie - 216% zysku - lecz 424%, co średniorocznie daje blisko 16 %. Warto? Oczywiście.